（原标题：并购潮起！券商投行怎么列阵？）
本年以来，“新‘国九条’”“科创板八条”“并购六条”等一系列政策齐明确提倡要加大并购重组改进力度，成本市集并购重组干涉“活跃期”。与此同期办事新质分娩力发展，践行国度策略导向，也成为投行当下的“干线任务”。此时此刻，券商投行该怎么投身这场并购重组波澜，助力上市公司普及质地，促进成本市集优化结构？面对券商中国的采访，招商证券投行部给出了我方的谜底。
并购重组活跃，央国企参与度普及
客岁“8·27”新政以来，IPO节拍放缓态势抓续，证券公司投行业务濒临较大挑战，需要支援业务想路，顺应市集变化，寻找新的增长点。为此，招商证券礼聘要点发力并购重组和境外上市业务，并赓续加强与北交所的雷同合营。本年上半年，该公司投行部共完成重庆百货接纳统一、运机集团出售自贡银行股权2单A股市集并购重组形状，往复金额为49亿元。
“全市集的并购行径主要蚁合在生物、新一代信息时期以及新动力等策略性新兴产业，这与发展新质分娩力的政策导向密切有关”。值得热心的是，本年境内并购市集央国企上市公司饰演了愈加紧要的扮装。券商中国记者凭证Wind数据统计，在本年以来的70单首要金钱重组形状中，央国企发布的共有30单，占比约43%，而在客岁这一数字不到37%。
对此，招商证券投行部向券商中国记者示意，本年年头，国务院国资委全面推开上市公司市值不竭侦查。关于央国企上市公司而言，通过并购重组达成产业升级、时期更正、市集膨胀是加强市值不竭的紧要技能——这意味着并购行径愈加倾向于礼聘那些大约带来永久利益、具有策略敬爱敬爱的优质看法。
而早在2019年，招商证券就针对央国企这一发展需求，提倡设置“央企投行”的策略目的，打造了郑煤机并购重组、中外运换股接纳统一等经典案例，成功助力多家央企国企达成了市值不竭的优化和普及，并永久办事招商局集团里面成本运作形状。
证明企业痛点，融入产业链供应链
一直以来，优质科创企业发展濒临的痛点、难点便是怎么获胜融入产业链、供应链，从而达成新时期、新址品运用场景落地。而招商证券对此给出的科罚决议是打造“产业投行”模式。
全面注册制的施行条目投行赓续提高早期价值发现材干、行业商讨材干和专科判断材干。为紧跟政策需乞降行业发展趋势，招商证券自2019年在业内最初开展“三投”联动，并进一步推出“羚跃谋略”，聚焦策略性新兴产业赛谈的中小科创企业。
在为早期优质企业提供投资、投行、产业对接、迷惑培训、商行办事等障翳全人命周期、全场合空洞金融办事的同期，招商证券依托招商局集团强大的实业板块资源，将产业赋能算作紧要办事技能，最初在行业内提倡打造“产业投行”，抓续推动“羚跃谋略”入库的中小科创企业与招商局下属链主企业深度流通，在并购与产业方面谋求合营。
举例，加入“羚跃谋略”后，三一重卡与招商局集团旗下招商口岸、南山宝湾物流、招商公路和中外运等多个实业板块的协同合营，促进了新时期运用场景的落地与贸易化进度。英飞源也在招商证券的促成下，与招商局集团达成策略合营并赢得近4亿元策略投资，进一步牢固了在新动力汽车充换电、储能等鸿沟的逾越地位。
本年8月，招商证券举办羚跃企业走进招商局集团专场行径，联袂招商局集团下属招商口岸、招商蛇口等十家“链主”企业，为80多家羚跃企业创造产业流通入、供应链合营等方面的契机。后续，招商证券还谋略开展走进三一集团、阳光电源、鄂尔多斯等链主单元的行径，抓续为羚跃企业对接产业资源提供便利。
科技产业金融，催动投行模式变革
算作联接成本市集和企业最径直的桥梁，证券公司要以办事新质分娩力发展为干线，推动投行业务愈加合乎国度策略导向。招商证券示意，这意味着券商投行需要从以下三个方面抓续加强专科材干设置：
一是对准科技金融“主战场”，围绕半导体、东谈主工智能、绿色低碳、待业金融等鸿沟深化材干设置。
二是构建以客户为中心的业务模式，加大对早期更正型科技企业的撑抓力度。
三是当好成本市集“看门东谈主”。现时一级市集监管政策抓续收紧，监管机构关于上市企业的质地和合规性审查变得愈加严格，对中介机构的监督力度抓续加大，质地铁心的条目进一步提高。
“成本市集正阅历着一场旨在优化市蚁合构、普及企业质地的深化变革。各项政策出台的节拍澄澈加速，推动成本市集达成‘科技—产业—金融’良性轮回的目的愈加明确，势必将催动投行业务发生深化变革。”招商证券投行部有关肃穆东谈主告诉券商中国记者。
为此，招商证券连年来发力客群体系设置，加大与招商局集团旗下招商银行、招商局成本、招商创投等其他金融板块成员的协同力度，达成客户资源分享，致力于于于打造高质地客群，为投行业务储备优质形状资源。
现在，围绕打造“三投”联动机制，招商证券要点激动“产业链图谱”设置，围绕TMT、双碳、生物医疗、新材料、低空经济等要点行业，设置行业组，基于投研部门对产业链转折游企业的深入商讨，“照本宣科”挖掘优质科创企业，开展名单梳理、承揽、承作念等责任。
责编：刘珺宇
校对：王朝全
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