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专题：证监会16条:服务科技企业高水平发展

　　开端：IPO日报

　　比年来，证监会在履行注册制篡改流程中信守初心职责，以救济科技发展为导向带动要道轨制翻新，救济科技翻新的监管体系、市集生态逐渐酿成。

　　4月19晚间，为贯彻落实《国务院对于加强监管详尽风险推动成本市集高质料发展的多少认识》，更好服务科技翻新，促进新质出产力发展，证监会制定了《成本市集服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券刊行、私募投资等全所在建议救济性举措。

　　证监会的十六项措檀越要包括建立融资“绿色通说念”、救济科技型企业股权融资、加强债券市集的精确救济、完善救济科技翻新的配套轨制等四方面履行。

　　一是建立融资“绿色通说念”。加强与测度部门政策协同，精确识别科技型企业，健全“绿色通说念”机制，优先救济冲破要道中枢技巧的科技型企业在成本市集融资。

　　二是救济科技型企业股权融资。统筹发扬各板块功能，救济科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，率领私募股权创投基金投向科技翻新边界。完善科技型企业股权引发的格局、对象和履行圭臬。

　　三是加强债券市集的精确救济。推动科技翻新公司债券高质料发展，重心救济高新技巧和战术性新兴产业企业债券融资，饱读舞政策性机构和市集机构为民营科技型企业刊行科创债券融资提供增信救济。

　　四是完善救济科技翻新的配套轨制。加大金融家具翻新力度，督促证券公司普及服务科技翻新本事。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业服务机制。

　　证监会默示，将按照稳中求进就业总基调，加强组织履行和统筹调解，督促各项轨制就业措施落地落实落细，实行动态监测、如期开展评估，应时优化测度措施安排。

　　01

　　证监会十六项措施

　　中国证监会对于成本市集服务科技企业高水平发展的十六项措施

　　中国证监会各派出机构，各交往所，各下属单元，各协会，会内各司局：

　　为进一步健全成本市集功能，优化资源配置，更纵脱度救济科技企业高水平发展，中国证监会建议以下措施。

　　一、围聚力量救济要紧科技攻关。加强与测度部门政策协同，精确识别科技型企业，优先救济冲破要道中枢技巧的科技型企业上市融资、并购重组、债券刊行，健全全链条“绿色通说念”机制。

　　二、完善科技型企业股权引发。救济科技型企业上市前确立股权引发计议，上市后合手续履行引发，饱读舞把中枢技巧东说念主员纳入引发范围。研究优化科技型企业股权引发的格局、对象及订价原则，简化股权引发的履行圭臬，尽快推出股权引发履行流程中短线交往的豁免步骤，更好发扬股权引发作用。

　　三、深刻鼓励刊行监管转型。落实全面实行股票刊行注册制篡改各项轨制安排，以刊行监管转型带动系统监管转型。科学合理保合手新股刊行常态化，发蒸刊行监管条线协力，合手续普及审核终结和透明度，心仪不同类型、不同发展阶段科技型企业的融资需求。

　　四、优化科技型企业上市融资环境。照章依规救济具测度键中枢技巧、市集后劲大、科创属性隆起的优质未盈利科技型企业上市。进一步推动种种中弥远资金加大职权类资产配置。救济科技型企业照章依规境外上市，落实好境外上市备案贬责轨制，更好救济科技型企业境外上市融资发展。

　　五、统筹发扬各板块功能定位。出台主板板块定位法则，隆起具有行业代表性的“大盘蓝筹”脾气。科创板坚合手“硬科技”定位，创业板服务成长型翻新创业企业，北交所和天下股转公司共同打造服务翻新式中小企业主阵脚。隆起科创板、创业板定位，设定求教限制上限，愈加精确服务早期科技型企业。加强提醒验收、受理、审核、注册各要领对板块定位把关，优化新上市企业结构。

　　六、塌实鼓励北交所高质料发展。提高北交所市集准入包容度，纵脱蛊卦和栽种一批翻新式中小企业上市。推出北交所上市公司公设备行可转债机制。率领种种中弥远资金积极参与北交所，研究丰富北交所指数基金与脾气家具。

　　七、加大科技型企业再融资救济力度。发扬科创板“锤真金不怕火田”作用，救济创业板成长型翻新创业企业发展，积极研究更多心仪科技型企业需求的融资品种和格局，研究建立科创板、创业板储架刊行轨制。普及再融资的有用性和便利性，率领上市公司将召募资金投向安妥国度经济发展战术和产业导向的相关边界。

　　八、推动科技型企业高效履行并购重组。合手续深化并购重组市集化篡改，制定定向可转债重组法则，优化小额快速审核机制，安妥提高轻资产科技型企业重组估值包容性，救济科技型企业抽象期骗股份、定向可转债、现款等种种支付器具履行重组，助力科技型企业提质增效、作念优作念强。

　　九、加强债券市集对科技翻新的精确救济。推动科技翻新公司债券高质料发展，健全债券市集服务科技翻新的救济机制。重心救济高新技巧和战术性新兴产业企业债券融资，饱读舞政策性机构和市集机构为民营科技型企业刊行科创债券融资提供增信救济。将优质企业科创债纳入基准作念市品种，率领推动投资者加大科创债投资。救济有条目的新基建、数据中心等新式基础设施以及科技翻新产业园区等刊行科技翻新边界REITs，拓宽增量资金开端。

　　十、率领私募股权创投基金投向科技翻新边界。完善私募基金监管主义，丰富家具类型，推动母基金发展，发扬私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者什物分派股票试点、份额转让试点，拓宽退出渠说念，促进“投资-退出-再投资”良性轮回。

　　十一、充分发扬区域性股权市集服务栽种步骤科技型企业的功能。稳步扩大区域性股权市集翻新试点秘密面，高质料建设“专精特新”专板，不休丰富针对科技型企业的服务器具和融资家具，逐渐鼓励认股权、股权引发等业务落地，研究通过优先股（权）等格局加强政府率领基金等弥远成本救济。加强多眉目成本市集间互联互通，作念好企业步骤提醒、融资和股权引发财具研发、数据分享等方面的衔尾安排，用好区域性股权市集与新三板对接通说念和公示审核轨制。

　　十二、加大金融家具翻新力度。进一步丰富科技翻新指数体系，编制更多反应科创企业脾气的指数。完善交往所配套家具体系建设。救济证券基金运筹帷幄机构设备科技主题基金家具，提高主动贬责本事，积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板繁衍品供给，积极鼓励科创50、创业板股指期货和期权研发上市。

　　十三、合手续完善交往机制。评估优化科创板、北交所作念市商机制，进一步促进市集化便利化，提高市集价钱发现和资源配置终结。完善融资融券和转融通相关法则。

　　十四、督促证券公司普及服务科技翻新本事。推动证券公司高质料发展，聚焦主责主业，加强专科本事建设，促进功能发扬，为科技型企业提供股权融资、债券融资、并购重组、作念市交往、风险贬责、金钱贬责等服务，助力构建多元化悉力式金融服务体系。

　　十五、优化科技型企业服务机制。践行“开门搞审核”理念，健全科技型企业上市和再融资“预疏导”机制，普及科技型企业接头便利性和有用性。加强市集栽种统筹，普及服务重心边界科技型企业遵守。

　　十六、压实各方包袱。坚合手“求教即担责”原则，压严压实拟刊行证券的科技型企业及相关中介机构包袱，确保信息知道的真正准确完竣，照章严厉打击信披犯科违规和诓骗刊行，保护好投资者正当职权。

　　02

　　五项对港互助措施

　　同期，4月19日晚间，为配合《对于加强监管详尽风险推动成本市集高质料发展的多少认识》履行，中国证监会近期在浩繁深刻调研和听取认识的基础上，将与香港方面深化互助，采选以下5项措施来进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固普及国际金融中心肠位，共同促进两地成本市集协同发展。

　　一是放宽沪深港通下股票ETF合履历家具范围。在两地证监会带领下，沪深港交往所已杀青共鸣，拟胁制放宽合履历股票ETF的平均资产贬责限制要求，裁汰南向港股通ETF家具的港股权重和港股通股票权热切求，北向沪股通、深股通ETF家具作念平等调遣，救济香港国际资产贬责中心建设。

　　二是将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通轨制安排，将内地和香港合履历的REITs纳入沪深港通所在，进一步丰富沪深港通交往品种。

　　三是救济东说念主民币股票交往柜台纳入港股通。香港推出港币—东说念主民币双柜台机制以来，内地与香港交往所和结算公司积极就东说念主民币股票柜台纳入港股通开展研究，当今相关业务有盘算已初步杀青共鸣。下一步两边将络续鼓励业务有盘算完善、法则改造、技巧改造、投资者讲授等各项准备就业，争取早日推出，助力东说念主民币国际化。

　　四是优化基金互认安排。拟推动胁制放宽互认基金客地销售比例为止，允许香港互认基金投资贬责职能转授予与贬责东说念主同集团的外洋资产贬责机构，进一步优化基金互认安排，更好心仪两地投资者多元化投资需求。

　　五是救济内地行业龙头企业赴香港上市。境外上市备案贬责轨制法则发布履行一年来，已有72家企业完成赴港初次公设备行（IPO）备案，赴港上市融资渠说念畅达，有劲救济内地企业利用两个市集、两种资源步骤发展。中国证监会将进一步加大和测度部门的疏导调解力度，救济安妥条目的内地行业龙头企业赴港上市融资。

　　下一步，中国证监会将会同香港证监会等各测度方面，带领两地交往所和结算公司等，共同推动上述政策举措尽早牢固落地履行。

　　03

　　加强处罚力度

　　证券公司、管帐师事务所手脚成本市集的“看门东说念主”，本应当给上市公司“挑刺”，为上市公司健康认知运营孝敬力量。但一段时候以来，也有部分担帐师事务所屡屡触犯监管“红线”，致使从“看门东说念主”沦为“放风者”，为部分上市公司财报作秀“提供便利”。

　　近期，以中信证券为首的多家证券公司被证监会立案。而本次16项政策中也再次强调了对成本市集监管体系、环境的进一步健全。

　　闻名财经驳倒员皮海洲默示，不单是是本次16项政策，一直以来监管机构对成本市集王人进行着监管。近一周内有6家券商被立案或处罚。然而总结过往案件，立案探望后常常也不澄清之，成本市集“看门东说念主”频频暴雷或与“犯错成本”过低离不开关系。

　　皮海洲强调，除了出台相应的政策外，对于触碰“红线”的券商、管帐事务所监管机构要加强处罚力度，不要“轻拿轻放”，要给出相应的处罚措施，从而才能从根蒂上肃除市集违法情况，打造健康的成本市集环境。而本次对于以中信证券为首的券商们的立案探望终结唐突将成为下一个市集的信号。

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